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TerraUSD崩潰動搖整個“幣圈” 加密貨幣版“銀行擠兌危機”出現(xiàn)

環(huán)球市場播報　2022年05月16日 08:00

加密貨幣TerraUSD有一個任務(wù)：將其價值保持在1美元。

自2020年推出以來，它基本上做到了這一點，很少大幅偏離其預(yù)期價格。這使它成為了一個穩(wěn)定的避風(fēng)港，交易員和投資者可以在此存儲資金。

但本周，該幣的穩(wěn)定性崩潰，周一暴跌超過三分之一，周三跌至23美分。

TerraUSD暴跌

崩盤給投資者帶來了數(shù)十億美元的損失。波動進一步影響到了其他加密貨幣，導(dǎo)致比特幣價格也大幅下跌。另一種穩(wěn)定貨幣tether周四小幅下跌至96美分，然后重新與美元掛鉤。

美國最大的加密貨幣交易所Coinbase Global的股價今年下跌了75%以上。該公司周二表示，它正在失去用戶和交易量。

加密貨幣市場近年來已經(jīng)成熟，作為一個與各大銀行平行的金融系統(tǒng)運行，演化出了自成體系的“銀行”和“貸款”功能。這些特點吸引了更多的華爾街人參與并進行風(fēng)險投資，使加密貨幣初創(chuàng)公司賺得盆滿缽滿。加密貨幣公司將其中一部分資金用于廣告宣傳和游說，描繪了一個不斷發(fā)展的市場。

然而，TerraUSD的暴跌引發(fā)了關(guān)于加密貨幣開發(fā)者建立一種新金融形式的野心的緊迫問題。它表明，盡管大肆宣傳，但新生的密碼系統(tǒng)仍然容易出現(xiàn)非數(shù)字世界中發(fā)生的那種破壞穩(wěn)定的銀行擠兌。

TerraUSD的誠懇的創(chuàng)造者Do Kwon指示花費巨額資金試圖拯救他的項目。在Twitter上，他試圖團結(jié)他的追隨者。

“Terra恢復(fù)常態(tài)將是一個值得期待的景象，”他在周三上午寫道，當(dāng)時他的穩(wěn)定幣交易價格為預(yù)期價值的一半，“我們會留在這里。我們會繼續(xù)我們的事業(yè)。”

“穩(wěn)定幣”是加密貨幣金融系統(tǒng)的支柱。雖然加密貨幣的追隨者仍需要與政府背書的傳統(tǒng)金融貨幣保持聯(lián)系，如在傳統(tǒng)金融體系中，支付租金，購買汽車，支付賬單。但他們只想在加密貨幣的世界里交易和投資，而不是使用美元、歐元或英鎊。因此，stablecoins充當(dāng)了一種儲備貨幣，一種具有公認(rèn)價值的資產(chǎn)。

專業(yè)交易者和個人投資者都使用穩(wěn)定幣，截至周二，他們已經(jīng)在穩(wěn)定幣中投資了約1800億美元。交易者可以將比特幣賣給TerraUSD，然后使用TerraUSD購買另一種加密貨幣以太，而不必接觸美元或銀行賬戶。

加密公司試圖說服國會，穩(wěn)定幣是投資者投資的安全場所。但TerraUSD的崩潰動搖了這一假設(shè)，也動搖了加密貨幣技術(shù)中可能存在任何安全場所的想法。

穩(wěn)定幣試圖解決一個難題：在一個動蕩的金融體系中，怎樣才能讓某些東西保持穩(wěn)定?

一些穩(wěn)定幣試圖通過在一種儲備賬戶中持有國庫券等安全資產(chǎn)來實現(xiàn)這一點：對于創(chuàng)建的每一個穩(wěn)定幣，1美元的國庫券都會存入該賬戶。贖回穩(wěn)定幣，1美元的國庫券就會從賬戶中取出。

TerraUSD有一個更復(fù)雜的方法。這是一種算法穩(wěn)定，依靠金融工程來維持與美元的聯(lián)系。許多加密貨幣交易員相信了這種技術(shù)，TerraUSD的人氣飆升。然而，盡管TerraUSD的規(guī)模已經(jīng)膨脹到180多億美元，但幾天之內(nèi)就崩潰了。

交易員表示，從周末開始并在周一滾雪球式下跌的催化劑是從Anchor Protocol的一系列大額提款。Anchor Protocol是一種加密銀行，由Kwon的公司Terraform Labs的開發(fā)商創(chuàng)建。這些平臺允許穩(wěn)定幣投資者通過出借硬幣來賺取利息。

在過去的一年里，Anchor通過提供TerraUSD存款近20%的高額回報，激發(fā)了人們對TerraUSD的興趣。這遠遠高于傳統(tǒng)銀行美元賬戶的存款利息，也高于加密投資者從其他更傳統(tǒng)的穩(wěn)定幣貸款中獲得的利率。

Anchor和其他加密借貸協(xié)議一樣，將TerraUSD借給有需要的借款人。批評人士，包括在社交媒體上攻擊Kwon的加密貨幣投資者，質(zhì)疑這種收益率是否可持續(xù)。不過，根據(jù)該平臺的網(wǎng)站，截至上周晚些時候，投資者已在Anchor中存入超過140億美元。

但上周末的大宗交易使TerraUSD開始從1美元貶值。這種不穩(wěn)定促使Anchor的投資者拋售TerraUSD。這反過來又導(dǎo)致更多的投資者從Anchor中撤出，產(chǎn)生了更多撤出和更多拋售的連鎖效應(yīng)。協(xié)議的網(wǎng)站顯示，截至周四，Anchor的TerraUSD存款降至約20億美元，較峰值下降86%。

“銀行擠兌出現(xiàn)了，”加密對沖基金公司Fortis Digital Value LLC的管理合伙人邁克爾·鮑羅斯(Michael Boroughs)說。

巴克萊銀行的研究分析師喬·阿巴特(Joe Abate)說：“一旦人們失去信心，我們以前在貨幣市場的基金和商業(yè)票據(jù)交易中看到過這種情況，他們就會競相退出。”。

TerraUSD危機對畢業(yè)于斯坦福大學(xué)的Kwon的聲譽是一個打擊。Kwon在研究加密技術(shù)之前曾在蘋果公司(Apple Inc.)和微軟公司(Microsoft Corp.)工作。他在社交媒體上直言不諱，經(jīng)常攻擊加密社區(qū)的批評者。

TerraUSD的麻煩可能會給所有穩(wěn)定幣蒙上一層懷疑的陰影，或是至少將客戶轉(zhuǎn)向其競爭對手。

財政部長珍妮特·耶倫( Janet Yellen)周二告訴參議院議員，TerraUSD的暴跌加劇了政府的擔(dān)憂，即穩(wěn)定幣，包括傳統(tǒng)貨幣背書和算法支持兩種技術(shù)手段，可能會受到投資者的踩踏，需要一個監(jiān)管框架。

digital money platform Support區(qū)塊鏈和加密研究負(fù)責(zé)人馬丁·希斯博克(Martin Hiesboeck)表示，許多匆忙進行TerraUSD交易的投資者可能根本不知道自己在做什么。

“你可以讓一群開發(fā)人員編寫一個算法，他們自己可能100%清楚它是如何工作的，”希斯博克說，“但普通的投資者不會讀代碼。他們不讀細(xì)則。”【責(zé)任編輯/慶華】

來源：新浪財經(jīng)

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